1927年蒋介石在上海制造了震惊中外的4.12血案。顿时整个上海笼罩在一片白色恐怖之中。但当时中共中央机构仍留在上海，并立刻转入地下与国民党进行殊死的斗争。

　　本中篇故事发生在1931年，中央特科负责人顾顺章，在赴武汉执行任务时，遭国民党中统特务组织捕获，当即叛变。因他对我中共中央在上海的各个机构通晓稔熟。并在蒋介石面前夸下海口，三天内将上海中共地下党一网打尽。顿时使中国共产党处于建党后最危急的时刻。